ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期

发布时间：2022-06-01 18:09:56 河北公务员考试网来源：河北华图教育

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　　题目

　　ABC公司股票的当前市价为60元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年、执行价格为70元，看涨期权价格为4元，看跌期权价格为3元。要求：（1）就以下几种互不相关的情况，分别计算期权的到期日价值和净损益。①购买1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为76元；②购买1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为80元；③出售1股该股票的看涨期权，到期日股票市价为64元；④出售1股该股票的看跌期权，到期日股票市价为60元；（2）指出（1）中各种情况下净损益的特点，如果存在最大值或最小值，请计算出其具体数值。

　　解析：

　　（1）①到期日价值=76-70=6（元）；净损益=6-4=2（元）②到期日价值=0；净损益=0-3=-3（元）③到期日价值=0；净损益=4（元）④到期日价值=-（70-60）=-10（元）；净损益=-10+3=-7（元）（2）①多头看涨期权净损失有限，净收益不确定。净损失最大值为：期权价格4元。②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为：期权价格3元；净收益最大值为：执行价格-期权价格=70-3=67（元）。③空头看涨期权净收益有限，净损失不确定。最大净收益为4元。④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为3元；最大净损失为：执行价格-期权价格=70-3=67（元）。